Talen Energy
Vyhodnocení investice
Níže uvedené obrázky ukazují reálné obchody některých našich klientů nebo stavy majetkových účtů některých našich klientů, přičemž společnost IMPERIUM FINANCE s.r.o. nezaručuje, že stejné nebo vyšší zhodnocení bude výsledkem obchodování každého investora. Investování je vždy spojené s riziky, se kterými by se měl investor nejprve seznámit, a to např. prostřednictvím dokumentu „Investiční služby, investiční nástroje a rizika s nimi související“, který je k dispozici zde. Dále upozorňujeme na to, že níže uvedená zhodnocení jsou založena na hrubé výkonnosti. Pro získání čistého výnosu je potřeba zohlednit vliv veškerých nákladů spojených s investováním, viz např. vzorová kalkulace nákladů obchodu, která je k dispozici zde. Čistý výnos investice může být také ovlivněn daňovým režimem, který závisí na individuálních poměrech každého investora a v budoucnosti se může změnit. Pokud je níže uvedený investiční nástroj denominovaný v cizí měně, tak se také prezentované zhodnocení vztahuje k této měně a výnos investice v měně investora může být ovlivněn kolísáním měnového kurzu.
+ 17 % + kupóny
Kupóny
7980 USD
Kompletní informace
Emitent
PPL Corporation
Název emise
PPL Corporation, 6% 15dec2036
Měna
americký dolar $
Objem emise
300,000,000 USD
Nominální hodnota dluhopisu
1 000 USD
Orientační tržní cena
615 USD
Diskont
385 USD
Kupón z nominální hodnoty
6 % p.a.
Frekvence výplat kuponů
Datum splatnosti
půlroční výplata
15.12.2036
100% likvidita
Ano
Minimální objem
100 000 USD
Výnos do splatnosti
11.86 % p.a. - před započtením všech nákladů
Preferovaný scénář
79.47 % p.a. - před započtením všech nákladů
Rating
B- (Fitch)
Hierarchie dluhu
Seniorní nezajištěný
Prospekt k dluhopisům najdete zde:
6.00% Senior Notes due 2036 - Prospectus
Důležité informace
Trh si až nyní začal uvědomovat, že společnost poměrně dobře zvládá transformaci svých uhelných aktiv (30 % výroby) do čistějších zdrojů. Navíc se začalo s jadernou energetikou do budoucna počítat jako s čistým zdrojem, což velmi pomáhá.
Trh tak diskontuje dluhopis s tím, že s ohledem na potřebu výroby elektřiny ještě po velmi dlouhou dobu preferujeme dluhopis splatný v roce 2036, který se obchoduje za 560 USD oproti nominální hodnotě 1000 USD.
Jakmile trh zacení úspěšnou transformaci společnosti, je zde potenciál opravdu velkého výnosu (+70 %) s absencí abnormálního rizika (rating B).
Je potřeba si uvědomit, že sazby spadly na nulu. U takto dlouhého dluhopisu má propad sazeb z 2,25 % na nulu vliv na cenu 26–35 % nominální hodnoty.
Tzn. pokud se trh "uklidní" na hodnoty před covidem, dluhopis bude stát 850–950 USD.
Shrnutí dluhopisu
S ohledem na to, že si lze představit jen máloco stabilnějšího, než je výroba a dodávání elektrické energie v USA, vnímáme tuto příležitost jako velmi atraktivní. Společnost zvládne přechod 30 % své výroby do plynu, kterého je v USA dostatek a je levný. Firma se vydala správně na cestu obnovitelných zdrojů. Aktiva společnosti jsou vyšší než její závazky.
Společnost generuje v průměru 5 mld. USD tržeb ročně s 1 mld. EBITDA.
Celkové závazky jsou 8 mld. USD a celková aktiva 12,5 mld. USD.